Η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται και το κόστος δανεισμού έχει αυξηθεί
Από την Έκθεση για τη Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα (FSR) του Ιουλίου, οι προοπτικές για την ανάπτυξη και την ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο και παγκοσμίως έχουν επιδεινωθεί περαιτέρω. Οι τιμές συνέχισαν να αυξάνονται με ταχείς ρυθμούς, αντανακλώντας σε σημαντικό βαθμό τις απότομες αυξήσεις στις τιμές της ενέργειας και των τροφίμων.
Σε απάντηση σε αυτές τις αυξήσεις των τιμών, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της Τράπεζας της Αγγλίας, έχουν αυξήσει τα επιτόκια. Αυτές οι αυξήσεις των επιτοκίων, και η προσδοκία ότι θα αυξηθούν περαιτέρω, προκάλεσαν αύξηση του κόστους δανεισμού για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Υπήρξαν μεγάλες και ταχείες κινήσεις στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι τιμές ορισμένων περιουσιακών στοιχείων - όπως τα επικίνδυνα εταιρικά ομόλογα - έχουν μειωθεί. Οι τάσεις αυτές οφείλονται σε έναν συνδυασμό της επιδείνωσης των παγκόσμιων οικονομικών προοπτικών και του ενδεχόμενου περαιτέρω δυσμενών γεωπολιτικών εξελίξεων, μεταξύ άλλων από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Αυτό έχει αυξήσει την αβεβαιότητα.
Τα οικονομικά των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκονται υπό αυξανόμενη πίεση
Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι δύσκολες οικονομικές προοπτικές δυσχεραίνουν την εξυπηρέτηση του χρέους των νοικοκυριών, των επιχειρήσεων και των κυβερνήσεων.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι μηνιαίες πληρωμές για περίπου 4 εκατομμύρια στεγαστικά δάνεια ιδιοκτητών αναμένεται να αυξηθούν το επόμενο έτος. Τα νοικοκυριά ενδέχεται επίσης να δυσκολευτούν να αποπληρώσουν άλλους τύπους χρέους (π.χ. πιστωτικές κάρτες και δάνεια), ιδίως λόγω της αύξησης των τιμών των τροφίμων και της ενέργειας. Οι άνθρωποι είναι σε καλύτερη θέση να διαχειριστούν αυτές τις αλλαγές από ό,τι ήταν σε προηγούμενες περιόδους πίεσης και η ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο παραμένει πολύ χαμηλή με βάση τα ιστορικά δεδομένα, αν και αναμένεται να αυξηθεί.
Οι επιχειρήσεις του Ηνωμένου Βασιλείου είδαν τα κέρδη τους να αυξάνονται και το χρέος τους να μειώνεται, καθώς οι επιπτώσεις της πανδημίας του Covid έχουν υποχωρήσει. Όμως, το υψηλότερο κόστος, η χαμηλότερη ζήτηση, η αύξηση των επιτοκίων και η συνεχιζόμενη διαταραχή στις αλυσίδες εφοδιασμού ασκούν πιέσεις στα κέρδη ορισμένων επιχειρήσεων Όσοι έχουν πληγεί περισσότερο μπορεί να δυσκολευτούν να αποπληρώσουν τα χρέη τους.
Οι βρετανικές τράπεζες είναι αρκετά ισχυρές για να στηρίξουν τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις
Ο τραπεζικός τομέας του Ηνωμένου Βασιλείου είναι ανθεκτικός σε μια οικονομική ύφεση πολύ χειρότερη από αυτήν που αναμένεται σήμερα. Αυτό αντανακλά τα μεγάλα χρηματοοικονομικά αποθέματα που έχουν δημιουργήσει από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Διεξάγουμε τακτικά τεστ αντοχής για να διασφαλίσουμε ότι οι μεγάλες τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου διαθέτουν αρκετά μεγάλα αποθέματα ασφαλείας για να απορροφήσουν μεγάλες ζημίες, ακόμη και κατά τη διάρκεια σοβαρών υφέσεων. Οι τράπεζες θα προσαρμόσουν τη δανειοδότησή τους σε μια οικονομική ύφεση, δεδομένου ότι αυτό σημαίνει για τη δυνατότητα πληρωμής χρέους. Όμως, η ισχυρή τους θέση σημαίνει ότι είναι σε θέση να στηρίξουν τα φερέγγυα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια της τρέχουσας ύφεσης.
Καθορίζουμε το ποσοστό αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας (CCyB) του Ηνωμένου Βασιλείου κάθε τρίμηνο. Το CCyB παρέχει στις τράπεζες ένα πρόσθετο απόθεμα ασφαλείας για "δύσκολες ημέρες", διασφαλίζοντας ότι μπορούν να απορροφήσουν πιθανές μελλοντικές ζημίες χωρίς να περιορίζουν τη χορήγηση δανείων σε όσους είναι σε θέση να αποπληρώσουν. Το ποσοστό CCyB του Ηνωμένου Βασιλείου θα διατηρηθεί στο 2% με ισχύ από τον Ιούλιο του 2023. Είμαστε σε θέση να αποδεσμεύσουμε αυτό το μαξιλάρι αν χρειαστεί για να διευκολύνουμε τις τράπεζες να δανείζουν τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις του Ηνωμένου Βασιλείου.
Το 2023, υπάρχει ανάγκη για επείγουσα διεθνή δράση για τη μείωση των κινδύνων στη μη τραπεζική χρηματοδότηση
Σήμερα, περισσότερα επιχειρηματικά δάνεια και άλλες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες προέρχονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εκτός των τραπεζών (δηλαδή μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα). Ο τομέας αυτός περιλαμβάνει διαφορετικούς τύπους επιχειρήσεων, που δραστηριοποιούνται από πολλές χώρες εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου.
Έχουμε τονίσει στο παρελθόν την ανάγκη ενίσχυσης της ανθεκτικότητας αυτού του τομέα. Το 2023, υπάρχει ανάγκη για επείγουσα διεθνή δράση για τη μείωση των κινδύνων στη μη τραπεζική χρηματοδότηση. Θα ξεκινήσουμε επίσης μια διερευνητική άσκηση σεναρίων με επίκεντρο τα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Αυτό θα μας βοηθήσει να κατανοήσουμε καλύτερα και να μειώσουμε τους κινδύνους που συνδέονται με αυτά.
Στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2022, οι ταχείες και μεγάλες κινήσεις στα επιτόκια του κρατικού χρέους του Ηνωμένου Βασιλείου εξέθεσαν αδυναμίες σε επενδυτικά κεφάλαια με βάση τις υποχρεώσεις - LDI - τα οποία χρησιμοποιούνται από συνταξιοδοτικά προγράμματα του Ηνωμένου Βασιλείου. Η αδυναμία αυτή απείλησε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα του Ηνωμένου Βασιλείου και η Τράπεζα της Αγγλίας αναγκάστηκε να παρέμβει προσωρινά στις αγορές κρατικού χρέους, ώστε τα ταμεία να αυξήσουν την ανθεκτικότητά τους. Εάν δεν είχαμε ενεργήσει, η πίεση θα είχε επηρεάσει σημαντικά την ικανότητα των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων να έχουν πρόσβαση σε πιστώσεις.
Η ανθεκτικότητα αυτού του τομέα πρέπει να βελτιωθεί με διάφορους τρόπους για να γίνει πιο εύρωστος. Αυτό περιλαμβάνει την ανάγκη κανονιστικής δράσης για να διασφαλιστεί ότι τα ταμεία ΑΞΕ διατηρούν τα υψηλότερα επίπεδα ανθεκτικότητάς τους. Έχουν ήδη γίνει ορισμένα βήματα και θα γίνουν περαιτέρω προσπάθειες το επόμενο έτος.
Πηγή : Bank of England
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου
Γηξκ.