Νέα Προβλήματα για τις Κινεζικές Τράπεζες

Νέα Προβλήματα για τις Κινεζικές Τράπεζες  

Σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuter  που κυκλοφόρησε σήμερα, 1 Απριλίου 2024, νέα προβλήματα φαίνεται να αναδύονται στον ορίζοντα για τις τράπεζες της Κίνας, καθώς η χώρα αντιμετωπίζει συνεχιζόμενες οικονομικές προκλήσεις. Η κινεζική κυβέρνηση αποφάσισε να εγχύσει ένα σημαντικό ποσό, 520 δισεκατομμύρια γιουάν, που ισοδυναμούν με 72 δισεκατομμύρια δολάρια, σε τέσσερις από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας, με στόχο να δοθεί ώθηση στην οικονομική ανάπτυξη, εστιάζοντας κυρίως στην τόνωση της κατανάλωσης από τους πολίτες. Ωστόσο, η προσπάθεια να υλοποιηθούν οι οδηγίες του Πεκίνου έχει ήδη αρχίσει να προκαλεί πιέσεις και εντάσεις στον τραπεζικό κλάδο.

Οι Ιδιωτικές Τοποθετήσεις και οι Τιμές των Μετοχών

Οι ιδιωτικές τοποθετήσεις κεφαλαίων που ανακοινώθηκαν την Κυριακή από την Bank of China, την China Construction Bank, την Bank of Communications (BoCom) και την Postal Savings Bank of China (PSBC) παρουσιάζονται ως μια γενναιόδωρη κίνηση. Οι νέες μετοχές προσφέρονται με προσαύξηση που κυμαίνεται από 8,7% έως 20,1% σε σχέση με τον μέσο όρο των τιμών των μετοχών τους τις τελευταίες 20 ημέρες, κάτι που αρχικά φαίνεται ελκυστικό. Ωστόσο, στην Κίνα τα κρατικά περιουσιακά στοιχεία δεν επιτρέπεται συνήθως να πωλούνται σε τιμή χαμηλότερη από τη λογιστική τους αξία. Οι τράπεζες εκδίδουν τώρα τις μετοχές τους σε τιμές που αντιστοιχούν στο 66% έως 76% της λογιστικής τους αξίας, κάτι που αποτελεί πρωτοφανές γεγονός, καθώς είναι η πρώτη φορά που μια μεγάλη κινεζική τράπεζα πωλεί μετοχές κάτω από το ελάχιστο κανονιστικό όριο. Η αναλύτρια της Jefferies, Shujin Chen, τονίζει ότι αυτή η κίνηση μπορεί να υποδηλώνει "περιορισμένη εμπιστοσύνη" της κυβέρνησης στη μελλοντική απόδοση των τιμών των μετοχών αυτών των τραπεζών.

Μελλοντικές Ενέσεις Κεφαλαίου και Οικονομική Στήριξη

Επιπλέον, ενδέχεται να ακολουθήσουν και άλλες ενέσεις κεφαλαίου. Βασιζόμενο σε προηγούμενο δημοσίευμα του Bloomberg από το 2023, σχεδιάζεται να επενδυθεί συνολικά 1 τρισεκατομμύριο γιουάν στις έξι μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας, με τις Industrial and Commercial Bank of China και Agricultural Bank of China να είναι πιθανότατα οι επόμενες στη σειρά. Το Reuters αναφέρει σήμερα, 1 Απριλίου 2024, ότι η τρέχουσα ενίσχυση των τεσσάρων τραπεζών θα αυξήσει κατά μέσο όρο κατά 1 ποσοστιαία μονάδα τους δείκτες κεφαλαίου κοινής μετοχής Tier 1, που αποτελούν μέτρο της χρηματοοικονομικής τους αντοχής. Αυτό θα μπορούσε να θεωρηθεί επαρκές αν ο σκοπός ήταν μόνο η παροχή περιορισμένης στήριξης σε έναν κλάδο που αντιμετωπίζει χαμηλά επιτοκιακά περιθώρια και υποτονική κερδοφορία. Ωστόσο, το Πεκίνο πιέζει τις τράπεζες να ενισχύσουν τις καταναλωτικές δαπάνες σε μια οικονομία 19 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εξαγωγές.

Προκλήσεις και Κίνδυνοι για τον Τραπεζικό Κλάδο

Αυτή η αποστολή είναι εξαιρετικά δύσκολη, καθώς το ποσοστό αποταμίευσης στην Κίνα έφτασε το 44% του ΑΕΠ το 2023, σύμφωνα με την Παγκόσμια Τράπεζα, έναντι μόλις 19% στις ΗΠΑ, ενώ οι αγορές ακινήτων και μετοχών παραμένουν αδύναμες, μειώνοντας την εμπιστοσύνη και τη ζήτηση για δάνεια. Η Postal Savings Bank of China και η Bank of Communications αύξησαν τα προσωπικά δάνεια κατά 7% και 11% αντίστοιχα πέρυσι, προσφέροντας επιτόκια μόλις 3%, έναντι 10% πριν από δύο χρόνια, σύμφωνα με το Bloomberg. Οι κίνδυνοι είναι ήδη ορατοί, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων της Bank of Communications να αυξάνεται κατά το ένα τρίτο στο 1,08% το 2023. Μετά  την κρίση των ακινήτων, οι τράπεζες της Κίνας ίσως οδεύουν προς μια νέα κρίση.